MACD为什么是指标之王？但很多人却用不好它！

　　说到MACD，很多朋友的第一反应就是金叉买入、叉卖出，这是MACD最简单的使用方法。但如果仅看金叉、叉，盈利率和胜率均不高。

　　以上证50ETF的50只权重股仅用MACD指标的金叉策略进行组合回测举例，每只个股设置10万元的资金分配量，共500万，回测周期为2014年1月2日至2019年9月6日。通过的回测收益曲线我们可以看到，如果单纯地用这种方法进行买卖操作，即使在2017—2018年行情较好的期间也发生了亏损。从回测数据上看，盈利率仅1.9%，盈利比率（胜率）仅39.82%，而亏损次数是盈利次数的1.5倍。

　　由此可见，大部分投资者所用的MACD金叉买卖操作其实都是错误的，那么是什么原因导致了这种情况的发生呢？大部分投资人在获取MACD相关信息的时候遇到了以下情况：

　　（2）以偏概全，小数定律。根据个别现象总结出规律方法，没有用大数据进行验证，不符合大数。

　　同济大学乔烨博士自研究生期间就潜心研究MACD、量化等技术分析指标。为此他研究了一套可以分析A股走势的数据模型——“CIRS—证券交易模型”。通过计算个股与大盘的值来研判个股走势，并将短线指标KDJ和长线指标MACD结合起来，形成了独创的CIRS交易系统。凭借“CIRS—证券交易模型”，乔烨博士在国信证券主办的策略交易实盘比赛中获得了2019年月度冠军、“短跑王”全赛季冠军、个人组周冠军等傲人成绩。乔博士对MACD及量化交易的

　　大多数量化投资模型都可以分成两类：一类是75%趋势突破、趋势跟随型模型。该模型需在某一个商品品种或个股创新高或新低，突破压力点或支撑点时再进场；一类是25%均值回归型模型，也就是摆动指标。对于MACD是哪个类别，乔博士认为，应该从三个阶段去认识。

　　第一阶段：“择时”。什么时候MACD的什么值会出现均值回归？在阿佩尔的《阿佩尔均线操盘术》中写道： “MACD：终极市场择时指标”。既然是“择时”肯定要看“趋势”。

　　第二阶段：MACD应该归类为“趋势指标”。他在研究中发现，用MACD做趋势过滤，用KDJ等更的指标发出交易信号，最终测试下来的效果不错。

　　量化投资行业对一些指标判断并没有统一的标准，例如如何区别振荡指标和趋势指标。这里乔博士再度了前面的观点，到达了第三阶段。

　　第三阶段：MACD应该归类为振荡指标。振荡指标与趋势指标最大的差别就看有没有中轴，曲线是否围绕着中轴上下回归？MACD显然是符合这个特征的，即使MACD可以用于择时和趋势判断，也依然应该归类为振荡指标，第一阶段是更正确的。

　　很多人在讨论，量化到底有没有效，或者这些指标在试过之后为什么不？乔博士认为这是因为“抗生素现象”。这些指标早期是赚钱的，但就像抗生素一样，用的人越多，随着时间的推移，市场的抗性就越强。

　　乔博士认为量化有趋势突破、均值回归、海龟交易法这三种模型。“趋势突破就是一直没有突破某个点，但突然就过了；均值回归就是跌到某个点就会向均值反弹；海龟交易法就是偏向于趋势突破的逻辑，但是增加了仓位管理。做量化并不是一把梭，还是有很多讲究的。”

　　很多朋友想学一门交易技术，但有一些技术其实是听上去很牛，不一定能学会。传给徒弟，这个徒弟再给另外一个人，不能量化的时候就会走样了。乔博士认为量化是一门较容易学习的技术。乔博士将方法教给他的学生后，学生再分享给他的同学，同学就会比较容易掌握。因为已经拥有了这些技术策略代码，这样的学习过程更容易见效。

　　因此他认为通过认真且深度地学习，可以让我们对量化分析方法有足够的信心，量化可以帮助我们克服人性中的弱点，乔博士自己就是一个很好的例子。2021年乔博士正式入驻大桌财经，将与大桌财经携手，共同发展量化领域的投教事业。同时，大桌财经将联合鲁证期货、华泰期货等多家期货公司构筑投教体系，为个人投资者提供更多优质服务。从MACD指标详解课程开始，进阶到量化海龟训练营，共同致力于对量化的研究教学，以给想要学习量化的朋友提供更加便捷化的渠道和轻基础化的学习课程，“零基础可学习量化，是我一直以来的追求。”

　　大桌财经作为一家互联金融平台，在多年服务交易者客户的过程中，深刻洞悉用户需求，致力于解决交易者周期较短等行业痛点问题，帮助交易者构建完整的交易系统，搭建风控体系，以使其提升交易认知，更加充分地面对金融交易市场。

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