今日港股行情投行追踪

　　 里昂：维持高鑫零售（06808）“跑输大市”评级 目标价上调至2.31港元

　　 里昂发布研究报告称，维持高鑫零售（06808）“跑输大市”评级，认为在竞争性大的零售领域下，产品差异化及效率改善的成果需要时间及投资才能展现，但将目标价由1.93港元上调至2.31港元，以反映2023财年业绩。公司2023年3月底止财年销售下降反映了在疲软下的弱点，但由亏转盈，展现其效率的改善。管理层指引2024年3月底止财年收入目标为同比持平，策略着重网下客户及将产品组合差异化。

　　 瑞银：维持青岛啤酒股份（00168）“买入”评级 目标价升至92.5港元

　　 瑞银发布研究报告称，维持青岛啤酒股份（00168）“买入”评级，将2023至24年的盈利预测上调25及21%，以反映胜于预期的利润率改善；目前估值具有吸引力，预计其H股相对A股的估值折让将从目前的36%收缩，将目标价由84.7港元上调至92.5港元。报告中称，鉴于区域利润优化、产品组合升级，以及原材料成本压力缓解，今年首季业绩强劲，明确的高端化战略强化了该行对集团盈利增长前景的积极看法。管理层指引，今年每单位的销售成本增长约1%，低于该行早前预期。

　　 里昂：重申中通快递-W（02057）“买入”评级 目标价升至298.55港元

　　 里昂发布研究报告称，重申中通快递-W（02057）“买入”评级，预计在规模效益和通过数字化提高效率下，每单位成本改善势头今年将持续，因此将今年至后年净利润预测分别上调6%/6%/5%，目标价由276.19港元上调至298.55港元。公司首季市场份额同比增长1.8个百分点，收入同比增长14%，而每单位成本削减较预期好，推动期内经调整净利润同比大增82%。

　　 美银证券：重申阿里巴巴-SW（09988）“买入”评级 目标价下调至129港元

　　 美银证券发布研究报告称，重申阿里巴巴-SW（09988）“买入”评级，绩后将2024-25财年收入预测降低5%-6%，以反映消费复苏略微放缓，以及为寻求重组后非核心业务部门更好的利润率所做出的取舍，目标价由141港元下调至129港元。公司截至今年3月底止末财季收入同比增长2%，大致符合市场预期，非美国通用会计准则净利润为280亿元人民币，比市场预期高出12%，主要是由于严格控制营销支出。报告中称，阿里管理层对6月底止首财季用户和订单增长持积极态度。该行预计阿里内地零售业商品成交金额（GMV）将在今财季恢复至同比正增长的轨道，中国零售商业客户管理（CMR）收入也将以类似速度增长。而淘宝天猫集团已将用户增长和参与作为首要任务，并承诺通过三年计划投资于商家、内容和技术，为用户提供更好的体验。在电话会议中，公司同时宣布完全分拆云智能集团等计划。

　　 瑞信：维持贝壳-W（02423）“跑赢大市”评级 目标价升至69港元

　　 瑞信发布研究报告称，维持贝壳-W（02423）“跑赢大市”评级，认为目前仍处于上升周期的较早阶段，并将受惠于其市场份额提升且跑赢行业，相信复苏走势明确。另预计今年调整后纯利达80亿元，相信在成本优化后市场稳定情况下可持续，目标价由63港元上调至69港元。而公司近期股价表现疲软主要是投资者对下半年前景担忧。报告中称，公司首季收入同比升62%至203亿元，高于预期，受惠于现有房屋及新房屋交易的实力；而非通用会计准则纯利达36亿元，远胜于预期，主要是受到现有房屋交易所推动。贝壳今年次季指引达18.5-19亿元，高于投资者预测，主要是现有房屋交易数量于5月上半个月稳定下来，稳健增长；该行预测，现有房屋及新房交易量将分别取得21%及32%增长。