去年银行个贷不良转让增逾六成，“核销即售”模式兴起

　　个人不良贷款正加速从银行等金融机构的资产负债表上“搬家”。

　　近日，银行业信贷资产登记流转中心发布的与此同时，资产包的“面貌”也在发生变化：账龄更短、已核销、未诉讼的个贷成为新趋势。业内人士指出，面对批量未诉个贷资产，为压缩时间和人力投入，银行开始采用“核销即售”模式，直接转让实现快速出表。

　　银登中心目前设有三条不良资产转让通道：个人不良贷款批量转让、单户对公不良贷款转让以及对公不良资产批量转让，其中个人贷款批量转让独占鳌头。统计显示，2024年个人不良贷款批量转让成交额达1583.5亿元，同比增长64%，占全年不良资产成交总额近七成，规模约为单户对公与批量对公业务总和的两倍。

　　从资产结构看，去年挂牌转让的个人消费类不良贷款呈现三大新特征：一是账龄缩短的项目比重明显增加；二是拟转让资产多为已核销贷款；三是尚未进入诉讼程序的资产数量不断攀升。一位不良资产行业从业者对说，未诉资产占比持续上升，预示催收余地仍大，若策略得当，本金回收率有望提升，“但批量个贷金额小、笔数多，一旦诉诸司法，人力与时间成本将迅速膨胀。”

　　上述分散特征导致个贷不良资产包处置起来较为困难，处置成本往往居高不下，这推动个贷资产包出现“未诉讼、核销即售”的新变化。博通咨询首席分析师王蓬博表示，银行采取该模式意在绕过动辄数月乃至数年的冗长诉讼，使得不良资产尽快出表，从而释放被占用的信贷资源、加速资金回流，实现坏账的即时变现与使用效率的最大化。

　　个贷不良资产市场扩张，出让机构间的竞争随之升温。为了吸引买家，转让条件进一步放宽，个贷不良资产包价格继续下滑。这一趋势在2025年延续。银登中心数据显示，今年一季度，逾期不足一年的资产折扣率约12.6%，回收率约13.1%；逾期一到两年，折扣率降至6.8%，回收率8.9%；逾期两到三年，折扣率低至4%，回收率5.8%。

　　素喜智研高级研究员苏筱芮认为，消费金融个贷普遍缺少抵押担保，不良资产包低价已成常态；机构定价时主要依据贷款基本属性，逾期越久回收概率越低，打折越多，另外单笔金额高也会影响回款，折扣也更多。

　　投资者对借款人的年龄结构也表现出明显的偏好。在市场交易机制方面，2024年批量个人业务挂牌时，多数采用多轮竞价方式，平均每笔交易吸引了近5家合格意向受让方。此外，2024年个贷不良资产转让市场的一大亮点是参与主体结构的显著变化，呈现出多元化发展趋势，市场集中度明显下降。